Вчерашняя динамика доллара была очень показательной. Американец наглядно продемонстрировал, насколько он зависит от прогнозов и ожиданий ФРС по монетарной политике.

Да, статистика вышла малоприятная, ADP указали на рост занятости на 330 тысяч, что почти вдвое ниже прогнозного значения. Вряд ли в таких условиях стоит ожидать сильные нонфармы и, что более важно, сворачивание стимулирующих программ в ближайшее время. ADP породили спекулятивные импульсы относительно переоценок дальнейшего поведения членов ФРС. Эта так называемая переоценка получит продолжение, если Nonfarm Payrolls в пятницу не впечатлят рынки.

Для доллара это, по идее, негатив, и он должен был усилить падение, но на главную сцену вышел всем известный ястреб американского регулятора Джеймс Буллард. Он завел речь о сокращении стимулов и возможном повышении ставки уже в следующем году. Еще более сильное впечатление на инвесторов произвели слова Ричарда Клариды. Этот ястреб не сомневается, что ФРС объявит о приостановке кризисных мер уже в этом году. Такой предполагаемый шаг он обосновал сильным темпом восстановления экономики.

На этом фоне рынки вспомнили еще одного член FOMC, выступавшего за пару дней до Клариды и Булларда. Кристофер Уоллер также считает необходимым приступить к снижению покупок на баланс к октябрю.

Таким образом, рынки находятся в раздрае. С одной стороны, слабые показатели занятости. С другой – напор ястребов, которые уже начинают создавать ощутимую конкуренцию голубям Федрезерва.

Ястребиная риторика продолжает удерживать индекс доллара выше отметки 92,00 пункта. Кроме того, на дневных графиках формируется бычий разворот, а это значит, что на рынок активно начали возвращаться покупатели.

Противостояние ястребов и голубей вызывает борьбу покупателей и продавцов доллара. Неким судьей завтра станут нонфармы. Они станут весомым аргументом для одной из сторон, а пока доллар и фондовые рынки продолжат курсировать в узких диапазонах.

Пара EUR/USD по понятным причинам не смогла закрепиться выше отметки 1,1900, хотя шансы были и неплохие, но это рынок, измениться здесь все может очень быстро, всегда нужно быть начеку.

Сейчас трейдеры евро имеют дело с тем, что есть. Пара EUR/USD обновила локальный минимум в районе 1,1832, в четверг она продолжает торговаться вблизи этой отметки. В принципе, движения выглядят абсолютно логичными, никаких вопросов и тем более недоумений они сейчас не вызывают, учитывая новостной фон.

Стоит отметить, что крупные игроки, выкупавшие евро против итогов заседания ЕЦБ и ФРС, будто испарились и никак себя не проявляли в ходе происходивших колебаний. Видимо, евро и так слишком дешев, и дальше вниз толкать его просто некуда. Похоже, именно на этом уровне крупные спекулянты зашли на рынок, что и объясняет стабилизацию курса в районе 1,1830–1,1840.

Давать прогнозы относительно того, что будет с евро до конца недели, сейчас бессмысленно, поскольку пятничные данные по рынку труда США на данный момент выступают основным триггером движения. Многое будет зависеть от них.

И все же маловероятно, что пара EUR/USD вновь уйдет ниже текущих уровней, опустившись за пределы 1,1800. Если Nonfarm Payrolls окажутся провальными, у евро есть шанс не только протаранить отметку 1,1900, но и увидеть 1,2000. Стопы выше 19-ой фигуры остались на месте.

Позиционным игрокам важно удерживать внимание на двух важных уровнях – сопротивлении 1,1900 и поддержке 1,1750. Уход котировки за ту или иную границу может расцениваться как старт сильного тренда по направлению прорыва.

Как ни крути, в пользу слабых Nonfarm Payrolls выступают цифры ADP. Да, случается, что они выходят вразнобой, и все же не стоит забывать, что в долгосрочном периоде эти данные коррелируют хорошо. Поэтому падение доллара на этих данных было бы вполне логичным завершением недели.