В понедельник на рынках отмечались позитивные настроения, которые проявились в росте фондовых индексов в Азии, Европе и в неоднозначной динамике в Америке. В чем причина таких настроений и почему они наблюдаются в настоящее время?

После того как в пятницу вышли великолепные данные по занятости и среднему уровню заработной платы в Америке, на рынках начали расти сомнения в том, что ФРС смягчит свое отношение к агрессивному продолжению цикла повышения процентных ставок для того, чтобы усмирить галопирующую инфляцию. Это привело к резкому росту курса доллара и смешанной динамике на рынках, в первую очередь в США.

Действительно, сильные данные с рынка труда и по зарплатам могут позволить ФРС, не опасаясь за ситуацию на рынке труда продолжать поднимать ставки, а это, конечно, является негативом для спроса на акции компаний и сильным поддерживающим фактором для курса доллара. Понимая это, инвесторы полностью сконцентрировались на публикации завтра в среду важных данных экономической статистики – цифрах по потребительской инфляции, которые могут в полной мере указать рынкам, стоит ли им опасаться продолжения агрессивного повышения ставок или нет.

Итак, если данные окажутся в русле прогноза и покажут коррекционное снижение инфляции в годовом выражении до 8.7% с 9.1%, а в месячном исчислении замедление в июле до 0.2% с июньского значения в 1.3%, то это может заставить инвесторов считать, что Федрезерв по крайней мере останется на своей прежней позиции – паузе в повышении ставок в августе, а затем и резкое снижение темпах роста, например, до 0.25% в месяц. Это будет воспринято рынкам как хорошая новость и может стать причиной нового ограниченного ралли на рынках акций и ослабления курса доллара.

В то же время, если значение инфляции снизится еще больше, пусть не намного, можно будет ожидать более энергичного роста положительных настроений.

А теперь другой вариант развития событий. Инфляция не только не снижается, а, наоборот, растет, пусть даже незначительно. Это однозначно может привести к волне распродаж на рынках акций и укреплению доллара, так как вероятность того, что ФРС пойдет на фоне сильных данных с рынка труда на продолжение агрессивного повышения ставок, значительно вырастет.

Итак, торможение инфляционного давления, ее небольшое снижение окажет прессингующее действие на доллар и поддержит спрос на рисковые активы. Обратная картина приведет к росту курса доллара и падению цен на акции и другие активы. Теперь осталось только дождаться публикации завтра данных. Полагаем, что сегодня на рынках будет отмечаться диапазонное движение активов и валютных пар, где присутствует американский доллар.

Прогноз дня:

Пара AUDUSD

Пара торгуется выше уровня поддержки 0.6965, снижение ниже которого может привести к локальному падению пары к 0.6870.

Пара USDJPY

Пара находится ниже отметки 135.15. Рост пары выше этого уровня может стать основанием для дальнейшего роста к 136.25.