Крупные банки резко понизили свои прогнозы по снижению ставки ФРС на 2024 год. В предыдущих обзорах мы уже разобрались в том, что рынок по-прежнему ожидает самого быстрого перехода к более мягкой политике, а члены FOMC всеми доступными способами намекают рынку на то, что все будет зависеть от инфляции, а исключать сценарий с новым ужесточением нельзя. Теперь настал черед разобраться с тем, какие прогнозы выдали нам крупные банки после того, как стало известно о новом увеличении индекса потребительских цен.

Экономисты Bank of America понизили свой базовый прогноз до одного раунда смягчения в текущем году, но также уточнили, что они допускают сценарий, предполагающий отсутствие любых смягчений. В BofA ожидают теперь, что ставка будет снижена в первый раз в декабре, что разительно отличается от прогнозов рынка, представленных в инструменте CME FedWatch. Напомню, что согласно ожиданиям рынка, ставка будет понижена в июле. Экономисты банка также отметили, что новые сюрпризы со стороны инфляции могут отодвинуть первое смягчение даже на 2025 год. И не исключено, что в будущем таких сюрпризов больше не будет. Основное смягчение, по их мнению, произойдет в следующем году, когда ФРС может провести 4 раунда снижения. Я согласен с этим мнением.

Также отмечу, что Deutsche Bank представил аналогичный прогноз по ставкам. В то же время, если мы увидим первое смягчение действительно в декабре, не стоит ожидать, что все это время спрос на американскую валюту будет расти. Сейчас рынок разочарован провалом своих собственных прогнозов по ставке, поэтому спрос на валюту США растет. Волновая разметка предполагает снижение обоих инструментов еще на 300-400 пунктов минимум. Такое расстояние может быть пройдено за 1-2 месяца. Затем волны 3 или с могут быть завершены, после чего может начаться построение нового повышательного участка тренда. Следовательно, я не считаю, что доллар будет расти в цене вечно или даже до конца года. Наступит момент, когда рынок отыграет все переносы первого смягчения ФРС, после чего можно будет ожидать нового восходящего набора волн. И он будет обоснован и фундаментально, и волновым анализом. Но в данное время я продолжаю ожидать снижения инструментов EUR/USD и GBP/USD.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Ожидания по ставке ФРС продолжают падать.

Сьюзен Коллинз из ФРС допускает 0 раундов смягчения в 2024 году.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или b и 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0462, что соответствует 127,2% по Фибоначчи, так как новостной фон остается на стороне доллара. Необходимый нам сигнал на продажу около отметки 1,0880 был образован на этой неделе.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с рано или поздно получит свое развитие. Тем не менее, пока волна 2 или bне завершена со стопроцентной вероятностью, можно ожидать повышения инструмента вплоть до отметки 1,3140, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Отход котировок от последних пиков пока слишком мал, чтобы быть уверенными в начале построения волны 3 или с.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.