El par de divisas EUR/USD se continuó cotizando muy tranquilo el miércoles, con una volatilidad mínima y un ligero sesgo bajista. Un día antes, el precio rebotó en la línea de la media móvil, lo que provocó una nueva ronda bajista del euro. Sin embargo, nos gustaría recordar que, independientemente de las señales técnicas actuales, la divisa europea debería seguir cayendo en cualquier caso. Para nuestra desgracia, muy lentamente. Los movimientos débiles son muy difíciles de calcular en cualquier marco temporal. Sin embargo, el problema no es la debilidad del movimiento a la baja, el problema es la debilidad de todos los movimientos en el mercado en este momento.

Es difícil decir con qué está relacionado este problema, por qué exactamente en los últimos meses el mercado está operando a regañadientes. Sin embargo, es obvio que estos periodos de baja volatilidad ocurren de vez en cuando, al igual que los periodos de flat o los periodos de fuerte tendencia. Así pues, cada operador decide por sí mismo si quiere intentar beneficiarse de un movimiento de 40 pips desde el mínimo hasta el máximo...

Desde nuestro punto de vista, vemos movimientos tan débiles sólo porque el mercado no puede reconocer su propio error. Este error es global, pero los participantes del mercado ya han desarrollado una cierta estrategia para 2024, y ahora no quieren renunciar a ella, esperando un milagro. Esta estrategia podría consistir en que la divisa europea siga a la alza, ya que el BCE recortará la tasa de interés clave menos veces que la Fed, e iniciará el ciclo de flexibilización más tarde que la Fed.

Pero la práctica nos demuestra que todo puede ser exactamente al revés. Sin embargo, ya a finales del año pasado empezamos a decir que la Fed no tiene por qué precipitarse en la relajación. La economía estadounidense es fuerte, y la inflación ya mostraba los primeros signos de mantenerse en torno al 3%. Y a finales de marzo, la situación no ha cambiado. La economía estadounidense sigue creciendo a muy buen ritmo y la inflación se mantiene por encima del 3%. Así que si vemos el mismo panorama en marzo, abril y mayo, no veremos ninguna relajación monetaria en junio.

Mientras tanto, el BCE está casi al 100% dispuesto a recortar las tasas en junio. Así lo ha manifestado la mayor parte del comité monetario. Esta semana Madis Muller y Piero Cipollone, Christine Lagarde y Philip Lane confirmaron indirectamente su disposición a recortar las tasas a principios del verano. Así pues, cabe esperar que la divisa europea siga cayendo. Por desgracia, los creadores de mercado sólo pueden vender el euro muy discretamente, lo que garantizará que la caída sea finalmente mucho menor de lo que suponemos. Y suponemos que el par caerá hasta 1,02 $.

En el gráfico de 24 horas, el par se mantiene por debajo de las líneas del indicador Ishimoku, por lo que no hay motivos para comprar. Esta semana sólo hay unos pocos informes más o menos significativos, pero todos ellos tienen una probabilidad muy baja de influir en el estado de ánimo del mercado. Los creadores de mercado estarían encantados de recibir factores de crecimiento del euro, pero ahora no los tienen.

La volatilidad promedio del par EUR/USD en los últimos 5 días de negociación para el 28 de marzo es de 53 puntos y se describe como "baja". Sin embargo, hay que recordar que la semana pasada el trasfondo fundamental era muy fuerte, y esta semana es débil, por lo que la volatilidad vuelve a ser baja. Esperamos que el jueves el par se mueva entre 1,0768 y 1,0874. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, por lo que la tendencia bajista global se mantiene. El indicador CCI ya ha superado la zona de sobreventa. Nada impide que el par continúe su caída.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,0803

S2 – 1,0773

S3 – 1,0742

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,0834

R2 – 1,0864

R3 – 1,0895

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Análisis del par GBP/USD. El 28 de marzo. La libra continúa cayendo lentamente dentro del rango limitado.

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD sigue situado por debajo de la línea media móvil. Por lo tanto, es posible permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,0773 y 1,0742. El mercado parece haber abandonado las compras ilógicas del euro y completado la corrección alcista, que duró más de un mes. Así, esperamos una caída hasta el nivel 7, y en la perspectiva de varios meses - hasta el nivel de 1,0200. Después de un crecimiento bastante largo del par (que consideramos una corrección), no vemos ninguna razón para considerar las posiciones largas. Incluso si el precio se fija por encima del moving. Pero los movimientos del par son muy débiles ahora.

Explicación de las ilustraciones:

Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.

Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.

Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.

Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.